2026國防預算大增　分析師點名4大產業、8檔軍工股飆升

2026年中央政府總預算出爐，給股海一盞明燈。資深股市分析師蔡明彰表示，最大亮點有2個：一是國防預算一口氣增加3,100億元，年增率近5成，軍工產業將成為重點；另一是總統賴清德的「5大信賴產業」，看好半導體、AI、軍工、安控、次世代通訊。但另一方面，內需、房地產、股市、汽車等產業將保守以對。

根據政府最新總預算書，2026年稅入預計年減3,025億元至2.86兆元，而稅出則年增1,100億元至3.03兆元，預算缺口高達4,000億元，政府擬透過舉債來募集資金。蔡明彰認為，報告中揭示了兩大投資亮點。

其一是國防預算大幅提升，軍工產業迎來黃金期。蔡明彰表示，明年國防預算調高至9,495億元，佔台灣GDP高達3.32%，首次超過3%的水準。這項顯著的增長，預示著軍工產業將實質受惠，業績可望大幅成長。

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台灣為了發展無人機產業，組建了「無人機國家隊」，以「去中供應鏈」為目標，迎合美國對中國大陸無人機進口的232調查。（圖/軍聞社）

他以北約國家為例，指出德國軍工股萊茵金屬今年大漲166%。即使在美國總統川普尚未當選前，其股價便因市場預期他將推動北約提高國防預算而從400歐元一路飆升至近2,000歐元，漲幅高達4倍。

如今台灣明年國防預算一口氣增加3,100億元、年增率高達48%，這在所有產業中極為罕見。台灣為了發展無人機產業，組建了「無人機國家隊」，以「去中供應鏈」為目標，迎合美國對中國大陸無人機進口的232調查。

蔡明彰說，國家隊由漢翔擔任主席，並有7個協同主席，包含神耀科技、亞洲航空、雷虎、中光電、經緯航太、長榮航太、佳世達集團。其中自7月以來雷虎漲幅127%、中光電107%、長榮航太78%，表現出眾。

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除此之外，另一個亮點是賴總統的「5大信賴產業」，包含半導體、AI、軍工、安控及次世代通訊。其中半導體與AI相關股票漲勢強勁，而受到資訊戰的興起，敵方可能干擾訊息網路，安控產業將因此受惠；另外6G研究和低軌衛星相關個股，則屬於次世代通訊。

賴總統的「5大信賴產業」，包含半導體、AI、軍工、安控及次世代通訊。（圖/總統府提供）

不過，蔡明彰也指出，由於軍公教薪水明年未進行調整，內需動能因此減弱，加上2026年的稅收預算書中可以發現，房地合一稅預計890億元、年減10.5%，顯示房地產可能趨緩；而證交稅預計年減7.2%，透露成交動能可能展若；而貨物稅年減28.9%、關稅年減9.6%，意味政府可能大幅調降對美國進口關稅，甚至包括汽車貨物稅，恐對相關產業造成衝擊。（旺得富理財網）

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